Nordea höjer till köp

Datum: 2017-10-16 10:00

STOCKHOLM (Direkt) Nordea anser att Ericsson är positionerat för att överraska positivt under 2018 och 2019.

"Baserat på Nokia Siemens Networks (NSN) omstrukturering under 2011-2013, ser Ericsson välpositionerat ut för att slå nuvarande förväntningar från 2018 och framåt. Vi kan inte ignorera det långsiktiga värdet", skriver Nordea i en analys där banken uppgraderar Ericsson till köp (behåll) med en riktkurs på 60 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat om.

Banken menar att Ericsson på många sätt befinner sig i samma position nu som NSN befann sig i 2011. NSN:s lyckade omstrukturering ökar tryggheten i att även Ericsson har en stor omstruktureringspotential.

Nordea framhåller att konsensus inför Ericssons rapport för det tredje kvartalet visar att analytikernas snittestimat återigen har sänkts kraftigt.

"Konsensus räknar nu med endast en 8-procentig justerad ebit-marginal för 2019, samtidigt som Ericsson siktar på minst 13 procent", skriver Nordea.

Enligt analysen tror Nordea att Ericsson kan nå en ebit-marginal på 12,7 procent år 2020, i linje med bolagets mål om att minst dubbla 2016 års rörelsemarginal på 6,2 procent.

"På längre sikt kan vi se att marginalen stiger högre än så, till 13-15 procent", skriver Nordea.

Vid 9.50-tiden på måndagen hade Ericsson stigit 1,7 procent till 49:32 kronor på Stockholmsbörsen. Kursuppgången de senaste två handelsdagarna summerar därmed till närmare 5 procent.

Kurs då rekommendationen gavs:
48,5 kr
Riktkurs:
60 kr

Rekommendation från: Nordea

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser