Nomura rekommenderar minska

Datum: 2011-03-31 13:55

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Nomura sänker rekommendationen för Nokia till minska från tidigare neutral. Riktkursen sänks till 5:60 euro, motsvarande 50:15 kronor, från tidigare 8:00 euro.

Det framgår av en analys daterad den 31 mars.

Aktien stängde på 53:80 kronor under föregående handelsdag.

Nomura anser att konsensusförväntningarna för Nokias vinst per aktie för helåren 2011 och 2012 är för optimistiska och konstaterar att bankens egna estimat nu ligger 8 respektive 16 procent under analytikernas snittestimat för de båda åren.

Nokias löfte om telefoner med Microsofts operativsystem Windows Phone inom tolv månader kan komma att infrias, men Nomura räknar inte med något momentum för de nya telefonmodellerna förrän i slutet av 2012, vilket gör konsensusestimatet om en tillväxt på 18 procent för bolagets vinst per aktie för 2012 alltför optimistiskt.

Efter en översyn av Nokias marknadsandelar inom de mest avancerade telefonerna, så kallade smartphones, inom olika regioner och prisnivåer är Nomuras slutsats att intäktsestimaten för Nokia för 2011 och 2012 ligger 3 respektive 7 procent för högt. Med bankens förväntningar om bolagets bruttomarginal under perioden resulterar översynen i slutänden i en sänkning av estimaten för Nokias vinst per aktie med 15 procent för 2011 och 28 procent för 2012.

Med tanke på att Nomura haft en negativ inställning till Nokia-aktien sedan 2009, men ändå hållit en neutral rekommendation, sänker nu banken sin rekommendation till minska för att återspegla den fortsatt negativa synen på Nokias lönsamhetsutsikter i det korta perspektivet.
Kurs då rekommendationen gavs:
54,75 kr
Riktkurs:
50,15 kr

Rekommendation från: Nomura

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser