Neutral syn på Alfa Laval

Datum: 2009-09-23 11:01

Neutral

Alfa Laval

Goldman Sachs har en neutral syn på Alfa Laval.

Goldman Sachs höjer rekommendationen i Alfa Laval till neutral från tidigare sälj och riktkursen höjs samtidigt till 88 kronor från tidigare 69,30 kronor. Uppgraderingen motiveras med kraftigt höjda globala BNP prognoser för 2009 och 2010, till stor del drivet av BRIC-länderna, enligt Goldman Sachs. Alfa Laval genererar nästan 50 procent av försäljningen på tillväxtmarknader, enligt Goldman Sachs. Minskningen i bolagets orderingång ser ut att ha bottnat ur, även om marin-segmentet kommer att fortsätta att vara svagt, enligt Goldman Sachs. Alfa Laval har dessutom kunnat visa upp god utveckling på ordersidan under det tredje kvartalet, till exempel vad gäller beställningar från ryska raffinaderier, enligt Goldman Sachs. Alfa Lavals rörelsemarginal kan fortsätta att överraska på uppsidan och har banken har höjt sina estimat för ebitda-marginalen 2010 med 200 baspunkter till 18,7 procent och för 2011 med 140 baspunkter till 19,3 procent medan säljprognoserna samtidigt bara höjts marginellt, enligt Goldman Sachs.
Kurs då rekommendationen gavs:
86,9 kr
Riktkurs:
88 kr

Rekommendation från: Goldman Sachs

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser