MS sänker rek och riktkurs

Datum: 2011-05-18 10:55

Jämvikt

Securitas B

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Morgan Stanley sänker rekommendationen på Securitas till jämvikt, från övervikt, och riktkursen sänks till 75 kronor, från 92 kronor. Anledningen är Securitas svaga rapport för det första kvartalet och budet på Niscayah.

Det framgår av ett marknadsbrev den 18 maj.

Förlorade kontrakt under första kvartalet är lite oroande för tillväxtutsikterna och Morgan Stanley räknar med att den organiska intäktstillväxten avtar ytterligare under andra kvartalet.

Vad gäller Niscayah-budet, tror UBS att ett förvärv ger en utspädning på justerad vinst per aktie om 5 procent 2012 och 3 procent 2013, dock med en avkastning på eget kapital om 8 procent vid 2013. En integration av Niscayah kommer sannolikt att kräva ledningens uppmärksamhet vilket riskerar att bolaget fortsätter tappa marknadsandelar på kort sikt, skriver Morgan Stanley.
Kurs då rekommendationen gavs:
64,7 kr
Riktkurs:
75 kr

Rekommendation från: Morgan Stanley

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser