Minska i Tele2

Datum: 2005-08-10 13:55

Minska

Tele2 B

Dresdner Kleinwort Wasserstein, DrKW, upprepar minska i Tele2.

DrKw upprepar minska i Tele2 efter Q2 rapporten och kommentarer i Dagens Industri av bolagets VD Lars-Johan Jarnheimer om att han skulle beakta att sälja Comviq för 20 miljarder kr. DrKW bedömer en sådan affär som strategiskt interesant men finansiellt oattraktiv. DrKW anser att Tele2 skulle förlora 70 procent av det fria kassaflödet och bolaget skulle antagligen använda försäljningsintäkten till infrastrukturinvesteringar vilket skulle innebära en högre riskprofil. Comviq visade på förbättrade utsikter för marginalerna under Q2, men högre investeringskostnader motverkar dessa fördelar och leder till en DCF värdering på 77 kronor för Tele2.

Riktkurs: 77 kronor (tidigare 66 kr)
Kurs då rekommendationen gavs:
85 kr
Riktkurs:
77 kr

Rekommendation från: Dresdner Kleinwort Wasserstein

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser