Kraftiga plus- och minusdagar har turats om att avlösa varandra om vartannat och börser världen över framstår säkerligen i förvirrande dager. Ett exempel nära till hands är tisdagens monstruösa uppgång på nära 6 procent. På en dag!
Volatiliteten är extrem, precis som sig bör i en bearmarket. Vi ska därför behandla de senaste veckornas intervallhandel i ett större perspektiv och reda ut vilka möjliga utfall dessa kan få. Det föreligger härvidlag inget tvivel om att den större marknadstrenden även fortsättningsvis pekar nedåt.
De senaste veckornas handel har varit präglad av extrem volatilitet och i många fall ganska oberäkneliga rörelser på intradagsbasis.
Vi har testat ”botten” (ex. OMXS30 nivå 860) ett par gånger för att sedan vända upp kraftigt och testa de närmaste motstånden.
Vi har fått intervallformationer på börserna, med väldigt starka och psykologiska stödnivåer. Eventuella utbrott från stöd- eller motståndsnivåerna kommer således att bli mycket våldsamma.
För ”flocken” på börsen betyder dessa nivåer allt just nu. Motstånden är björnarnas fästning, stöden tjurarnas. Noga utvalda strategiska platser på indexen där man byggt upp ett starkt försvar mot antagonisten. Det vi bevittnat de senaste veckorna är inget annat än en jämn strid mellan björnar och tjurar.
Reflekterar vi över de senaste försöken att bryta stödet i OMXS30 på 860, minns vi att stödnivån på intradagsbasis brutits ett flertal gånger för att sedan få index att vända upp igen och stänga över 860. Lägg därtill att testerna av stödet har följts av skarpa reaktioner uppåt över ett par dagar. Det motsatta när vi testat motståndsnivåerna.
De scenarion vi målat ut i tidigare analyser gäller fortfarande på lång sikt. Vi vidhåller att vi just nu är inne i en bearmarket och på sikt ska ned till minst 700-650, beroende på hur marknadsläget ser ut framöver kanske vi ska ned ännu mer.
Hursomhelst, det fordras dock en uppdatering av det nuvarande läget och möjliga kortsiktiga utfall. Vi målar upp två stycken kortsiktiga scenarion. I det första fallet får vi en större våg uppåt nu, i det andra fallet börjar vi rasa igen när vi når motståndsnivåerna.
Tittar vi på råvaror och valutor ser det första kortsiktiga scenariot ganska sannolikt ut. Dollarn har vänt ned mot kronan igen, och ogiltigförklarat utbrottet, precis som vi såg 2010. Detta betyder att det finns utrymme ned mot 6.00-nivån igen. Brentoljan ligger nära trendkanalens golv vilket agerar stöd. Ädelmetallerna ser ut att stå inför fortsatt korrektion. Kort sagt är det ett mycket möjligt scenario med en större våg uppåt. En stor ”bull trap”. Om denna kommer nu eller efter att vi nått de större stödnivåerna lämnar vi osagt. Det viktiga är att man är medveten om att det kan initieras en stor våg uppåt.
Stockholm kortsiktigt
För Stockholm gäller nästan stöd- och motståndsnivåerna som marknadslag efter de senaste veckornas intervallhandel. Bryter vi motstånden finns det en möjlighet att vi initierar en större reaktion uppåt. Vill man köpa på detta möjliga scenario ska man göra det nu, och bevaka noggrant. Vill man sälja på detta utfall bör man vänta tills vi närmar oss 1 000 – 1 050 för OMXS30 och 320-333 för OMXSPI.
Det andra scenariot är att vi helt enkelt vänder igen vid motstånden och initierar nästa ras nedåt där vi tar ut stöden och fortsätter nedåt på ny mark. I detta fall bör man gå kort vid motståndsnivån.
Nyckelnivåerna är som följer:
Kortsiktigt stöd: OMXS30 860-840 och OMXSPI 270-260
Större stöd: OMXS30 800-750 och OMXSPI 250-230
Motstånd: OMXS30 960 och OMXSPI 305
USA kortsiktigt
De amerikanska börserna spelar givetvis på samma scenarion som Stockholm. Här är det dock intressant att vi befinner oss ganska högt upp redan. Hursomhelst. Bryter vi motståndsnivåerna finns det utrymme uppåt till Dow minst 11 900, S&P 500 minst 1 260 och Nasdaq minst 2 750.
Nyckelnivåerna är som följer:
Kortsiktigt stöd: Dow 10 700-10 600, S&P 500 1 120 och Nasdaq 2350
Större stöd: Dow 9 600, S&P 500 1020 och Nasdaq 2 100
Motstånd: Dow 11 600-11 700, S&P 500 1 220-1 230 och Nasdaq 2 620-2 640
