Kepler inleder med köp

Datum: 2018-01-22 09:00

STOCKHOLM (Direkt) Trots att pratet om kontanternas död visat sig vara mycket överdrivet har Loomis varit tvunget att inte lita på marknadstillväxt och i stället fokusera på produktivitetsmått, skriver Kepler Cheuvreux när bevakningen av kontanthanteringsbolaget inleds med en köprekommendation och riktkurs 382 kronor, vilket Direkt rapporterat om tidigare på måndagen.

Loomis rörelsemarginal har ökat till drygt 12 procent, från knappa 7 procent ett antal år sedan, men nu skiftar historian. Koncernen kommer alltmer att lita på topplinjetillväxt och finansiell hävstång, skriver Kepler och konstaterar att Loomis har en balansräkning som kan leva upp till sina externa tillväxtambitioner, medan accelereringen av den organiska tillväxten reflekterar en stark trend mellan banker och detaljhandlare som outsourcar kontanthanteringstjänster.

Kepler räknar med en organisk tillväxt på 4 procent i genomsnitt och att marginalen ökar med 0,1-0,2 procentenheter per år till 14 procent på koncernnivå.

Kurs då rekommendationen gavs:
333,4 kr
Riktkurs:
382 kr

Rekommendation från: Kepler Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser