Kepler Cheuvreux höjer rekommendation

Datum: 2015-06-08 11:30

Behåll

ABB

STOCKHOLM (Direkt) Kepler Cheuvreux höjer sin rekommendation för verkstadsjätten ABB till behåll från tidigare minska. Riktkursen höjs till 23 schweizerfranc, motsvarande cirka 206 kronor, från tidigare 18 franc.

Det framgår av en analys daterad den 8 juni.

"Vi höjer vårt betyg /.../ då vi ändrar vår hållning till att ta hänsyn till möjligt värdeskapande via strukturförändringar. Vår tidigare investeringssyn fokuserade på de resultatrisker som hänger samman med exponering mot valutor, råvaror, tillväxtmarknader och allmännyttiga företag", skriver mäklarfirmans analytiker.

Cykliska faktorer kommer även framöver ha en stor betydelse för bolagets resultat. Aktivistfonden Cevians intåg på ägarlistan innebär dock att fokus delvis flyttas till att maximera värdeskapande från ABB:s olika enheter, resonerar Kepler Cheuvreux.

"Den nyligen genomförda utnämningen av Peter Voser till ordförande kommer sannolikt att fungera som ytterligare en katalysator för en bred genomgång av den långsiktiga strategin, viket vi räknar med att Investor AB ska stödja", skriver analytikern.

Några omedelbara strukturförändringar räknar mäklarfirman dock inte med. Som ett första steg väntas ledningen få chansen att öka marginalerna med det nuvarande strategiprogrammet.

"När marginalerna har normaliserats inom Power Systems kan stora delar av ABB:s tyngre portfölj emellertid komma att separeras från kärnverksamheterna inom automation via försäljning, partnerskap eller avknoppning", menar Kepler Cheuvreux.

Kurs då rekommendationen gavs:
191,4 kr
Riktkurs:
206 kr

Rekommendation från: Kepler Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser