Högre värdering väntas

Datum: 2010-10-04 13:43

Handelsbanken

Handelsbanken Capital Markets förväntar sig att Autoliv kommer att slå Q3-guidningen med 3 procentenheter till följd av en bättre mix, högre bilproduktion i Europa och aningens fler fördelaktiga valutakurseffekter. Banken tror att Q3-försäljningen ökar med 27,8 %, var organisk försäljning står för 22 %, förvärv står för 9 % och negativa valutakurseffekter drar ned försäljningen med 4 %. Vidare förväntas EBIT att landa på 181 MUSD, vilken leder till en EBIT-marginal om 10,7 %. I guidningen inför tredje kvartalet spådde bolaget att EBIT-marginalen skulle bli 10 % eller högre. Handelsbanken tror att aktien kommer att fortsätta att drivas av bolagets förbättrade marknadsposition och stigande vinster. Banken argumenterar även för en högre värdering, följt av Autolivs strukturella förbättring och förbättrade marknadsposition. Rekommendationen Köp upprepas och riktkursen höjs till 532 kronor (79 USD), från tidigare 458 kronor (68 USD).
Kurs då rekommendationen gavs:
439,15 kr
Riktkurs:
532 kr

Rekommendation från: Handelsbanken

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser