Handelsbanken Capital Markets höjer riktkurs

Datum: 2013-12-02 07:30

STOCKHOLM (Direkt) Handelsbanken Capital Markets ser ventilationsföretaget Systemairs som en framgångssaga och ser ingen anledning att ändra den synen efter bolagets delårsrapport förra veckan.

På kort sikt kan dock lönsamheten komma att pressas något och potentialen i aktien kan vara begränsad under det närmaste året.

Det framgår av en rapportuppföljning från den 29 november där rekommendationen Öka upprepas samtidigt som riktkursen höjs från 110 till 122 kronor.

Aktien tog också ett rejält kliv upp mot den nivån efter att rapporten släppts och stängde på 120 kronor i fredags.

Nyligen gjorda förvärv sätter litet press på marginalutvecklingen inom Systemair och Handelsbankens analytiker räknar med att rörelsemarginalen under innevarande räkenskapsår stannar i nivå med fjolåret.

Under nästa räkenskapsår, 2014/15, räknar Handelsbanken med en förbättring av rörelsemarginalen på 1,5 procentenheter. Historiskt har Systemairs förvärv gett bättre utväxling, cirka 2 procentenheter inom tolv månader, konstaterar Handelsbanken.

Kurs då rekommendationen gavs:
120 kr
Riktkurs:
122 kr

Rekommendation från: Handelsbanken Capital Markets

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser