Goldman Sachs sänker riktkurs

Datum: 2015-10-19 08:00

Köp

SKF B

STOCKHOLM (Direkt) Goldman Sachs sänker riktkursen för SKF till 205 kronor från tidigare 233 kronor. Rekommendationen köp upprepas.

Det framgår av en dagsfärsk analys efter fredagens niomånadersrapport, där banken sänker sina estimat för rörelsevinst 2015 och 2016 med 9 respektive 10 procent efter den inbromsade organiska försäljningstillväxten.

Denna spås av Goldman Sachs vara ungefär lika långsam under det fjärde kvartalet.

Överlag antas marknaden dock vara för pessimistisk vad gäller SKF:s möjligheter att förbättra sin lönsamhet, skriver Goldman Sachs. Bland annat råder stor potential att skära kostnader, och att SKF på så sätt närmar sig de företag i sektorn som är mest effektiva.

Här sätter Goldman Sachs stor tilltro till SKF:s nya vd Alrik Danielson, som lyckades förbättra effektiviteten med 40 procent under sina sju år som vd för Höganäs.

Dessutom borde SKF kunna sälja av olönsamma Automotive-delar och investera likviden i bättre positionerad verksamhet i de andra två divisionerna, Industrial och Specialty Business.

"Vi tror att kapitalmarknadsdagen den 4 november blir kritisk för att övertyga marknaden om att SKF kan och kommer att förändra sig", skriver Goldman Sachs och resonerar om alltjämt stor värderingsrabatt gentemot sektorn - åtminstone givet omstruktureringar, något banken lägger in i sina estimat.

Kurs då rekommendationen gavs:
144 kr
Riktkurs:
205 kr

Rekommendation från: Goldman Sachs

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser