Fortfarande ett attraktivt case

Datum: 2009-11-19 11:54

UBS

UBS ser fortfarande ett bra case i Elextrolux, trots att AHAM leveranserna (tvättmaskiner, torktumlare, diskmaskiner, kylskåp, frys och ugn) dalade med 1,7 % y/y i oktober. Vidare förväntar sig banken en EPS-tillväxt med 29 % under 2010, mestadels drivet av kostnadsbesparingar och valutavinster. UBS förändrar inte sina tidigare estimat för vinstutsikterna efter AHAM siffrorna utan förväntar sig att Electrolux kommer att växa med 8 % y/y i Nordamerika under fjärde kvartalet i år. UBS baserar sin värdering på en diskonterad kassaflödesmodell och där antas en long-term EBIT margin på 5,5 % och WACC på 9 %.
Kurs då rekommendationen gavs:
180,5 kr
Riktkurs:
215 kr

Rekommendation från: UBS

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser