Föreningssparbanken värd 195

Datum: 2006-05-05 16:52

Sämre än index

Swedbank A

Cheuvreux rekommenderar sämre än index för Föreningssparbanken.

Cheuvreux rekommenderar sämre än index för Föreningssparbanken och riktkursen sänks till 195 kronor från 210 kronor efter kvartalsrapporten. Kvartalsrapporten var 12 procent sämre än marknadens förväntningar vilket leder till att vinst per aktie estimaten sänks för de kommande tre åren, enligt Cheuvreux. Ytterligare bekräftelse på marginalpress i Sverige gavs, vilket är en av de största farhågorna, enligt Cheuvreux. Föreningssparbanken värderas till en rabatt mot den nordiska banksektorn på 2 procent, men osäkerheten kring lönsamhetspotentialen rättfärdigar en ännu större rabatt, enligt Cheuvreux. Vinst per aktie förväntas bli 17,90 kronor för 2006 och 19,58 kronor för 2007, enligt Cheuvreux.
Kurs då rekommendationen gavs:
199 kr
Riktkurs:
195 kr

Rekommendation från: Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser