O: Bör man vara orolig som fondinnehavare framledes och flytta till räntefonder? Eller ska man ha is i brallan!
Sofia Ullerstam: Hej O. Is i brallan låter otrevligt... Den närmaste tiden lär nog bli skakig - det är det enda man kan vara ganska säker på. Vad som händer sedan vet ingen, och din strategi måste bero på om du är optimist eller pessimist. Diversifiering är alltid bra. Kolla gärna lite på företagsobligationsfonder och bra blandfonder, som komplement.

Thomas H: Hej, jag har en son 25 år som just börjat spara sin tjänstepension o blivit föreslagen Kontiki fonden hos Skagen. Har den blivit för stor o tappat fart eller tror du det är en bra början?
Sofia Ullerstam: Skagen Kon-Tiki har haft ett tungt år, men är det fortfarande en av de tre bästa tillväxtmarknadsfonderna. Skagen håller fast vid sin värdeförvaltning, stockpicking av undervärderade bolag, och den strategin funkar inte så bra just nu när börserna främst påverkas av politiska beslut. Men i längden brukar de alltid komma igen. Fonden har blivit stor, men det tror jag inte är något större bekymmer. Den kan investera i bolag över i stort sett hela världen.

Kalle: Vad tror du om USA-fonder framöver?
Sofia Ullerstam: USA-fonderna har varit starka de senaste åren och USA är nu betydligt högre värderat än Europa och många tillväxtmarknader. Ser man lite på sikt tror jag mer på investeringar i det bortglömda Europa, som faktiskt gått riktigt bra sedan i somras.

Ulf L: Hej, Förvaltar ca. 250 000:- till en 18-åring som (enl. testamentet efter avliden förälder) har rätt att ta ut 20% per år i 5 år fr.o.m. det år hon fyller 21. Förslag på lämplig fond/fonder för detta ändamål?
Sofia Ullerstam: Här bör du inte ta alltför stora risker. Jag tycker att du ska titta närmare på räntehedgefonden Excalibur och Brummer Multi-Strategy som är en fond-i-fond med Brummerstallets hedgefonder. Båda fonderna har gett mycket bra avskastning i förhållande till den låga risken, i genomsnitt 6-8 procent om året.

K-A: Hej! Jag har sedan 90-talet haft SEB Världen i mitt fondpaket. 50%. Samt 25% SEB Index USA Lux ack och 25% SEB Index Sverige. Jag har länge tänkt ändra framförallt Världenfonden men vet ej till vad! Jag är inte beredd att ta för stor risk. Jag vore tacksam om du kunde ge mig ett förslag och ändra mitt fondsparande! Mvh K_A
Sofia Ullerstam: SEB Världen är en blandfond som trots namnet framför allt placerar i Sverige. Vill du byta ut den mot en fond med ungefär samma risknivå föreslår jag Danske Invest Balanserad, som har varit betydligt bättre i många år. Den placerar dessutom bredare. Men båda dina indexfonder har hög risk, så vill du spara försiktigare är det där du bör börja.

moderator: Det kommer in en del frågor om enskilda aktier. Det är inte Sofias område, då hon är fondskribent. Återkom gärna på fredag kl 10.00 med frågorna då aktieskribenten Marcus Hernhag chattar på privataaffarer.se.

 

Ove: Hej, Sofia! Vilka tre fonder skulle du välja om du skulle investera i Afrika? Och vilken skulle du välja som nummer ett? Sedan skulle jag vilja veta vilka två fonder du skulle välja om du skulle investera ( 1. i Ryssland ). ( 2. i Övriga värden ).
Sofia Ullerstam: Swedbank Robur Afrikafond har svensk förvaltare och har slagit konkurrenterna med hästlängder i år, upp 18 procent. JPM Africa Equity är bäst i längden. Den nya fonden Templeton Africa Fund är spännande med lokal närvaro och investeringar av många mindre afrikanska länder. För framtiden väljer jag den sistnämnda. Fonden är visserligen oprövad, men Templeton har haft närvaro i Afrika under många år. Läs vårt augustinummer där jag skriver om Afrikafonder! Ryssland: Carnegie Rysslandsfond eller Tundra Rysslandsfond. Globalfonder: Morgan Stanley Global Brands, Skagen Global.

Annika: Hej, sparar på 6-8 års sikt. Lönar det sig att spara i fonder i investeringssparkonto då?
Sofia Ullerstam: Det vet man egentligen inte förrän efteråt. ISK och kapitalförsäkring är jättebra om du är en aktiv sparare. Du slipper deklarationsproblemet och kan enkelt handla. Men skatten betalar du på hela kapitalet även om det sjunker i värde.

Sara: Hej! Jag har en fråga som rör pensionen! Jag är en kvinna på 61 år. Har en bra lön och har tänkt att gå i pension vid 65 år. Jag har en fondförsäkring hos Swedbank. Med följande placeringar: Index Asien: 18.000 kr Index Sverige: 56.000 kr Index USA: 31.000 kr Penningmarknadsfond 131.000 kr Månadssparar 1000 kr MIN FRÅGA ÄR: I och med att jag bara har 4 år till pension vill jag inte ta för stora risker. Men har funderat på att byta Penningmarknadsfonden till Företagsobligationsfonden. Vad anser du om det? Hur ser Du annars på mina placeringar, något som du skulle ändra? Jag har ju också medvetet satsat på fonder med låga avgifter, vad tror du om det?
Sofia Ullerstam: Hej! Det är bra att du tänker på att dra ned risken inför pensionen. Byter du penningmarknadsfonden mot en företagsobligationsfond ökar du risken. Vill du leva försiktigare bör du i stället dra ned på aktiefonderna. Låg avgift är bra, men inte allt. Indexfonder har vissa nackdelar. Vissa liknar dem vid ett kedjebrev där man hela tiden köper det som är mest populärt.

Johan: Hur fungerar det med fonder som man äger via en pensionsförsäkring. Är jag ägare till dem eller är det pensionsbolaget som äger dem? Tänker på om pensionsbolaget går i konkurs. Samma fråga gäller om jag äger fonder via min bank.
Sofia Ullerstam: Äger du fonderna direkt är det du som står som ägare. Äger du fonder via en försäkring är det försäkringsbolaget som är ägare och du har ett innestående krav. Försäkringsbolaget ska ha tillgångar som täcker skulden till försäkringstagarna. Detta kollar Finansinspektionen regelbundet. Vid en eventuell konkurs kommer försäkringstagarna före många andra fordringsägare.

Karin Håkansdot: Har pluggat färdigt och vill börja spara men vet inte vad jag ska satsa på. Har utrymme för att spara ett tusen i månaden. Tacksam för råd
Sofia Ullerstam: Hej! Jag tar för givet att du är ganska ung och vill spara långsiktigt. Då har jag ett par favoriter som jag ofta håller fram. 1) Danske Invest Global Emerging Markets Small Cap är en bred tillväxtmarknadsfond som investerar i lite mindre bolag. 2) Spiltan Aktiefond Investmentbolag, en korg av svenska investmentbolag som du får till en avgift på 0,2 procent. För mer inspiration, titta på våra fondfavoriter som finns i varje nummer av tidningen!

Erik: Hej Sofia! Det börjar dyka upp en del gratisfonder och riktiga lågavgiftsfonder nu. Skulle du kunna föreslå en portfölj med sådana där man får lite riskspridning?
Sofia Ullerstam: Hej Erik! Det är svårt att bygga en portfölj av gratisfonder eftersom det bara finns tre och de går inte att köpa på samma ställe. Avanza Zero placerar i de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Handelsbanken har precis startat några generationsfonder som säljs utan avgift hos ppm (Handelsbanken Pension). Dessutom finns SEB Euroland Gratis som följer de 50 största bolagen i eurozonen. Andra billiga fonder är Spiltan Aktiefond Investmentbolag (0,20%), SPP Emerging Markets SRI (0,95 %) och SPP Aktieindexfond Global Sustainability (0,30 %). Den sista ska precis byta namn till SPP Aktiefond Global.

Björne: Hade tänkt köpa lite fonder. Är det läge nu lr ska jag vänta? Kan Nordeas fonder vara en bra placering? Frågar därför att jag är Nordea-kund sedan länge. Tack för svar på förhand.
Sofia Ullerstam: Jag är tyvärr ingen spåkvinna :-) men det kan vara läge att vänta åtminstone ett par veckor. Just nu ska många viktiga, politiska beslut fattas. Köp i omgångar för att inte hamna fel. Nordeas fonder är bättre än sitt rykte, men jag gillar inte att Nordea bara säljer sina egna fonder. Det finns mycket där ute som du kan nå via Avanza, Nordnet eller Fondmarknaden. De säljer även Nordeas fonder.

Bengt L: God morgon. Har du några fonder i Bioteknik samt någon fond i Asien att föreslå? Tacksam för svar.
Sofia Ullerstam: God morgon! Alla bioteknikfonder har gått mycket bra de senaste åren, bland annat SEB:s. En klassiker är Franklin Biotechnology Discovery. Healthinvest Access Fund och Pictet Generics, som klassas som läkemedelsfonder, är spännande alternativ. För Asien gillar jag till exempel First State Asia Pacific och Aberdeen Global Asian Smaller Companies.

Bengt B.: Hej Sofia! Om du hade 200.000 kr och fick placera dom i ett fondpaket, med medelrisk. Hur skulle det se ut?
Sofia Ullerstam: Hej Bengt! Jag tycker att du ska titta på vår "långa" fondportfölj som publiceras i varje nummer av tidningen. Det är en väl sammansatt fondportfölj som du kan följa om du vill spara i 5 till 10 år. Där finns bland annat Lannebo Sverige, Skagen Global, Danske Invest Global Emerging Markets, Catella Nordic L/S Equity och Excalibur.

Håkis!: Hej! Roligt att du är tillbaka med chatten :) Vilka 3-4 fonder skulle du rekommendera from idag och för ca 5-6 år framåt? Kan vara högrisk, men behöver inte heller vara de, då jag nöjer mig med ca 10-15% avkastning...
Sofia Ullerstam: Hej Håkis! Du har höga krav med 10- 15 procent i avkastning! Några som jag tror på är First State Global Emerging Markets Leaders (tillväxtmarknad), European Quality Fund (svensk Europafond som jag skriver om i senaste numret av Placeringsguiden), Didner & Gerge Småbolag och Seligson Top 25 Brands (indexfond). Men jag lovar inga garantier!

Johan: Vad kan du säga om SEB Euroland Gratis! Något att satsa på?
Sofia Ullerstam: Ja, om du vill följa utvecklingen för de 50 största europeiska bolagen.

JoeyRamone: hej PA Tvådelad fråga; Finns det fonder som essentiellt sett fungerar som företagsobligationer, med inriktning mot branscher. Typ "Fastighetsföretagsobligationsfonden" eller liknande. Om det finns vad skulle ni rekommendera i nuläget? Min andra fråga gäller tjänstepension inom AMF. Vad skulle rekommenderas på 20 års sikt gällande räntefonder, korta eller långa? Jag inser ju att räntorna kommer att gå upp någon gång men kommer det någonsin att bli lika lyckat som de sista åren med långa räntefonder? Tanke på att parkera pengarna i korta räntefonder känns inte jättespännande i 20-årsperspektiv.
Sofia Ullerstam: Hej Joey Ramone! Det finns ungefär 100 företagsobligationsfonder, men ännu inga som är inriktade på speciella branscher.Mest specialiserad är kanske Holberg Kreditt som framför allt har nordiska företagsobligationer, många med inriktning på oljebranschen. På 20 års sikt ska du inte spara i räntefonder alls, i synnerhet inte i obligationsfonder. Räntan är extremt låg nu och kommer på sikt att börja stiga. Då backar obligationsfonderna. De mest riskabla är de som har långa löptider.

Lars: Hej Sofia! Har idag det mesta av mina pengar placerade i high yield fonder eller liknande. Signalerna från marknaderna är svajiga inget köpläge för aktier enligt min uppfattning det närmaste halvåret. Jag läser en del i media och det är flera analytiker som tycker det är köpläge. Vad har du för uppfattning och i så fall i vilka delar av världen tycker du verkar intressantast att investera i?
Sofia Ullerstam: Aktieanalytiker brukar så gott som alltid tycka att det är köpläge... Det är ett svårt läge och därför gissar jag att aktiv förvaltning kommer att slå indexförvaltning framöver. Det gäller att hitta guldkornen. Europa, Asien och Ryssland ser spännande ut på lång sikt. Tänk på att dina high yieldfonder är rätt så beroende av stämningen på börsen.

Julia S.: Hej!" Hur mycket har den genomsnittlige PPM-innehaveren på saldot? Och hur många procent i vinst per år? Skulle bara vara roligt att veta.
Sofia Ullerstam: Hej Julia! Jag har konsulterat pensionsmyndigheten på morgonen som säger att genomsnittsspararen har 72 000 kr på kontot. Under första halvåret steg värdeutvecklingen på hela fondtorget med 7,4 procent att jämföra med soffliggarfondens resultat på 10,3 procent. Genomsnittlig vinst per år för den genomsnittlige ligger enligt myndigheten på 0,8 procent.

Klas: Har företagsobligationer gett sitt för denna gång? Är det dags att sälja sina fonder i denna kategori?
Sofia Ullerstam: Jag tror inte det, snarare att de har kommit för att stanna. Marknaden växer hela tiden och fonderna är ett bra alternativ för den som vill ha en räntefond med chans till bra avkastning. Men de är inte riskfria. Jag pratade just med en förvaltare som tror på volatilitet de närmaste två månaderna.

Jossan: Hejsan! Det börjar framkomma fler frågetecken om den allt hetare marknaden för företagsobligationer. Innebär det att man ska akta sig för företagsobligationsfonder nu? Eller är detta bara ett svenskt "problem" som man inte behöver bry sig om då de flesta företagsobligationsfonder investerar i andra länder? Hjälp mig!
Sofia Ullerstam: Diskussionen gäller att marknaden växer mycket snabbt, att det inte finns någon börs och att transparensen är dålig. Välj en bra företagsobligationsfond med en kunnig förvaltare som varit med länge, så ska inte detta vara något problem. Undvik de nystartade fonderna som vill rida på popularitetsvågen. Evli, Nordea, Sparinvest och Danske Bank är bra på detta område.

Henke: Jag tycker att många blandfonder har en rätt hög avgift och att man många gånger kan komma billigare undan med att skapa en "egen blandfond. Vad anser du vara det bästa? Köpa färdigpackat eller förpacka själv?
Sofia Ullerstam: Visst kan du fixa själv, men jag tror att du skulle ha svårt att slå de riktigt bra blandfonderna som har förvaltare som dagligen jobbar med analys och allokering. Bra exempel är Lannebo Mixfond , AMF Balansfond och Danske Invest Aktiv Förmögenhetsförvaltning.

arne ivarsson: jag sparar i en kapital försäkring hos SEB emerging marketfond vilket gått dåligt tänker byta fond till GE MIG ett råd sparandet är till mina barnbarn och tiden avser dryga 10 år Tack på förhand
Sofia Ullerstam: Tre tillväxtmarknadsfonder brukar vara bäst år efter år. Det handlar om Danske Invest Global Emerging Markets, Skagen kon-Tiki och First State Global Emerging Markets Leaders.

BS: Läste just av företag som säljer lyxvaror sjönk rejält på börserna igår. Är det dags att sälja Amundi Luxury-fond? Har varken vinst eller förlust i fonden.
Sofia Ullerstam: Konsumtionsfonder ligger i tiden, men lyx känns begränsat. Jag tror mer på bredare konsumtionsfonder som också kan investera i gympaskor, kylskåp och blöjor. Med andra ord sådant som efterfrågas av den växande medelklassen i tillväxtländerna.

Mannfred: Det har varit mycket prat i media om företagsobligationer den senaste tiden. Vilka såna fonder har gått bäst och vilka skulle du rekommendera framöver?
Sofia Ullerstam: Europeiska högriskfonder, high yield, ligger i topp. De har gått upp med 11 procent i snitt. Vilka som går bäst framöver beror på börshumöret. High yield påverkas mycket av företagshändelser och stämningar på börsen, medan fonder som köper räntepapper från bolag med fina kreditbetyg uppför sig lugnare.

Carl Henriksson: Hej! kanske ett sidospår,men det trummas mkt för räntebevis nu, dock kan jag inte se någon fördel med dessa då räntan är ofta ca 3-5% och dom är inte kapitalskyddade.Tycker det är bättre att köpa bra fonder alt aktier med hög direktavkastning i stabila bolag.Vad har du för åsikt?/Calle
Sofia Ullerstam: Jag tycker att räntebevis är ett spännande alternativ om du vill bredda ditt sparande och tror att bolaget, eller utställaren Nordea, inte ska gå i konkurs under tiden. Du får en ränteutbetalning varje kvartal och investeringen tillbaka vid förfallodagen.

Morfar: Hej! Jag har följt eran PPM-portfölj sedan starten. Både till mig själv och till barn och bekanta har jag skött portföljen, med gott reultat+++ Nu börjar jag bli lite skröpplig så jag har tänkt att sluta att sköta om PPM till dessa nu. Men ingen av dessa har intresse att sköta om dessa fonder. Hur ska jag göra. Ska jag sätta allt på en räntefond, eller?
Sofia Ullerstam: Roligt att du uppskattar resultatet! Nej, sätt inte allt på en räntefond. Då är det bättre att välja det statliga alternativet, AP 7 Aktiefond, eller att välja en aktivt förvaltad blandfond som Danske Invest Balanserad.

moderator: Som vanligt massor av frågor och Sofia svarade på allt hon kunde. Fick du inte svar i dag så är hon snart tillbaka bakom tangenterna igen. På fredag kl 10.00 är det dags för den populära aktiechatten med Marcus Hernhag igen. Välkommen då!