Energi och amerikanska småbolag i topp Foto: istockphoto

Energi och amerikanska småbolag i topp

Publicerad 2017-10-03 06:10:00

Fonder September månads bästa fonder var något överraskande energi- och amerikanska småbolagsfonder.

Energifondernas uppgång förklaras delvis av oljeprisets snabba ökning, från trakterna runt 50 dollar fatet till närmare 59 dollar.

Men vad är det som har gjort att amerikanska småbolag plötsligt är glödheta igen? De flesta analytiker har ju under en period underviktat amerikanska aktier, men det har inte hindrat amerikanska småbolagsfonder att rusa upp till toppen av fondlistorna i september. 

Stark dollar

Senast det skedde var i slutet av 2016. Då var Didner & Gerge US Small and Microcap en nystartad aktivt förvaltad fond som i raketfart hamnade i topp på fondlistorna. Den då nyrektryeterade förvaltaren Jessica Esiklsson Frank beskrev då fonden med målet att även hitta ”bortglömda” bolag i olika och intressanta nischer.

– Vi är långsiktiga investerare som investerar i välskötta bolag med en uthållig tillväxt. Vi lägger därmed ingen större vikt vid börsens kortsiktiga rörelser. Vi kan dock konstatera att den senaste månaden har fonden och amerikanska småbolag haft en bra utveckling bland annat till följd av att dollarn har stärkts mot den svenska kronan samt att president Donald Trump har lagt fram ett förslag till en skattereform, något som borde gynna de mindre bolagen mest då de generellt sätt har en hög skattesats, säger Jessica Eskilsson-Frank i dag.

Låg ränta

Ett annat skäl till de mindre bolagens utveckling är den låga räntan, anser Claes Hemberg, Avanzas sparekonom.

– Småbolag har generellt fått mer luft senaste två till tre åren. Det är förstås den låga räntan som gör att alla är beredda att flytta upp sina pengar längs riskskalan.

De mindre bolagen är dessutom ofta inte exportberoende utan de frodas av den inhemska konsumtionen.

Senaste månaden gjorde svenska sparare 44 000 aktieaffärer per dag i småbolag, enligt Claes Hemberg.

– Det är rekord, långt över förra rekordnivån på 37 000 per dag. Den här handeln var bara 7 000 för två till tre år sedan, säger han.

Men han anser att det är viktigt att vara försiktig när det gäller småbolag.

– Köp minst fem småbolag. Kolla handeln, så att du kan komma ur på en dag. Likviditeten är ju här en råttfälla som många glömmer.

Generellt tänker Claes Hemberg att det är bäst att undvika fonderna i vinnartoppen.

– De fonder som dyker upp där är ofta allt för svängiga för att passa i en vanlig fondsparares portfölj. Det tar bara någon vecka så är de på fondbotten-listan, säger han.

"Tillfällig topp för energi"

I stället är det en billig bas i globalfonder som skulle hjälpa de flesta och Claes Hemberg rekommenderar hellre vassa Asienfonder, småbolag i Europa och frontierfonder.

– Först därefter skulle jag prata länder och råvaror med vanligt folk.

Att spara i en globalfond är också ett sätt att vara investerad i USA då ungefär hälften av en globalfond består av 50 procent USA.

Att energi- och råvaror är i topp är sannolikt bara tillfälligt, tror Claes Hemberg.

– Oljepriset är ju bara stabiliserat inför börsnoteringen av saudiska kungafamiljens eget oljebolag. Efter detta kan oljan gå ned igen, liksom att elbilarna BYD och Tesla stiger.

Septembers bästa fonder

1m %



Schroder ISF Global Energy A

18,6

BGF World Energy A2

15,7

Parvest Equity World Energy C USD C

15,4

ProxyPetroleum Energy SEK

14,5

Legg Mason RY US Sm Cp Opp A USD Inc A

14,2

Franklin Natural Resources A(acc)USD

14,1

Nordea 1 - North American Sm Cp BP SEK

13,6

AstraZeneca Allemansfond

13,1

SEB Nordamerikafond Småbolag

12,4

Baring Global Resources A USD Inc

12,3

Legg Mason RY US Smlr Coms A Inc (A) $

12,2

Lyxor Russell 2000 ETF C-USD

12,1

Threadneedle (Lux) Global Energy Eqs AU

11,9

Allianz US Small Cap Equity AT USD

11,8

Threadneedle (Lux) Global Technology AU

8,4

Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq A USD AD

6,2

Fidelity Global Technology A-Dis-EUR

6,4

Handelsbanken Svenska Småbolag

6,3

M&G Japan Smaller Companies Euro A Acc

6,4

Henderson Horizon Jpns Smr Coms A2$ Acc

4,0

Lannebo Småbolag

7,0

Didner & Gerge Småbolag

5,8

Invesco Global Leisure A USD Acc

4,9

GAM Multistock Health Innovt Eq USD B

4,4

Franklin Biotechnology Discv A(acc)USD

8,6

Källa: Morningstar 2 okt -17.


Christer Fälldin