Ericsson sämre än index

Datum: 2008-10-21 10:56

Sämre än index

Ericsson B

Cheuvreux rekommenderar sämre än index i Ericsson

Cheuvreux rekommenderar sämre än index i Ericsson med riktkurs 46,50 kronor efter kvartalsrapporten. Ericsson har som mål att nå -30,5 miljarder kronor i FoU under 2008, vilket de uppenbarligen inte kommer att nå, enligt Cheuvreux. Istället lanserar de ett fullt omstruktureringsprogram, men frågan är varför, enligt Cheuvreux. Ericsson förväntar sig ju ett någorlunda plat fullår 2009, enligt Cheuvreux. Servicemarginalen på 16 procent exklusive extraordinära kostnader under tredje kvartalet var den starkaste någonsin, men banken ställer sig frågan om enbart EO kostnader var inkluderade eftersom bolaget nådde den högsta marginalen någonsin under ett säsongsmässigt svagt kvartal, enligt Cheuvrex. Guidningen för ett platt 2009, samma som 2008, verkar inte rimlig med tanke på operatörernas neddragning i kapitalinvesteringar på 3,4%, enligt Cheuvreux. Konsensus förväntar sig en försämrad marknad under 2009, enligt Cheuvreux. Vinst per aktie förväntas bli 3,58 kronor för 2008 och 4,15 kronor för 2009, enligt Cheuvreux.
Kurs då rekommendationen gavs:
58,4 kr
Riktkurs:
46,5 kr

Rekommendation från: Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser