Håkon H Sætre , som förvaltar Delphis Norgefond har under en lång tid sökt exponering mot de olika trender som finns inom oljeservicesektorn. De fem trender han för tillfället ser som de starkaste är.
1. Ökad aktivitet på den norska sockeln. Att det skulle finnas stora oupptäckta lätt tillgängliga fält som den senaste succén Johan Svedrupfältet har överraskat många. Detta ökar både sökaktivitet och behovet av riggar.
2. Djupare och tuffare villkor. Ökad aktivitet i mer svårtillgängliga områden är en trend som bland annat gynnar undervattensingenjören Subsea7 och Aker Solutions som har specialistkompetens inom området.
3. Sencyklisk seismik. Efter flera år med överkapacitet har seismikmarknaden nu blivit mer efterfrågedriven.
4. Ökade säkerhetskrav. Mer krävande operationer, ökat säkerhetsfokus och inte minst BP:s oljekatastrof i Mexikanska gulfen har ökat kraven på säkerhet.
5. Ny teknik. Många småbolag inom olje- och gasindustrin baserade på ny teknik har växt fram i Norge. Ett exempel är EMGS (Electromeagnetic Geoservices) som i det närmaste har monopol inom en ny seismiknisch där elektromagnetik ökar träffprocenten.
Närapå hälften av innehaven i fonden återfanns den sista september inom energisektorn. Allra störst bland dessa är visserligen oljejätten Statoil men därefter kom en rad bolag verksamma inom oljeservice. Näst största energiinnehavet var bolaget Petroleum Geo-Sevices, med verksamhet inom seismik och elektromagnetik, som utgjorde drygt sex procent av fondens innehav. Företaget har 14 egna fartyg som hjälper oljebolag att hitta olja och gas.
På tredje till femte plats kom de tidigare nämnda Aker Solutions, Subsea7 och EMGS, som alla utgjorde över fem procent av fondens totala innehav.
Oslobörsen har hittills i år gått något bättre än Stockholmsbörsen, med en uppgång på runt 16 procent. Delphis oljeservicefavoriter har alla också gått upp. Aker Solutions är upp med hela 80 procent, Subsea7 med knappt 20 procent, EMGS med 5 procent och Petroleum Geo-Services med närmare 50 procent.