DB ser 30 procent uppsida

Datum: 2011-04-13 14:43

Köp

NCC B

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Deutsche Bank sänker sin riktkurs för NCC till 221 kronor, från tidigare 230 kronor, i spåren av onsdagens vinstvarning och ser därmed fortsatt 31 procent uppsidepotential i aktien på 12 månaders sikt. Rekommendationen köp kvarstår dock.

Det framgår av en analyskommentar.

"Även om det inte var positivt ser vi inte nyheten som överdrivet allvarlig för vårt investeringscase. Vår positiva syn baseras främst på 1) ett dolt bostadscase och 2) på ett starkt långsiktigt utdelningscase. Vi intar emellertid en mer försiktig hållning och sänker vinstprognosen per aktie med 8 procent för 2011 och med 3 procent 2012, främst till följd av en lägre förväntad ebit-marginal", skriver Deutsche Bank.

För Construction Sweden har Deutsche Bank sänkt sin marginalprognos från 4,5 procent till 4,0 procent 2011.

Orsaken till att NCC:s vinstvarning för det första kvartalet i år jämfört med motsvarande kvartal 2010 är lägre svenska byggmarginaler, delvis förklarat av en hård vinter, samt en senare vinstframtagning inom bostadsverksamheten.
Kurs då rekommendationen gavs:
175,3 kr
Riktkurs:
221 kr

Rekommendation från: Deutsche Bank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser