Clas Ohlson för dyr

Datum: 2003-12-15 15:24

Human Securities menar att Clas Ohlsons värdering är för hög.

Dagens värdering av Clas Ohlson anses spegla mycket högt ställda förväntningar. För att motivera den nuvarande kursen krävs en omsättningstillväxt på 15 procent per år under de närmaste sex åren samtidigt som rörelsemarginalen är oförändrad. Human Securities vågar inte anta att så blir fallet, utan räknar med något mer modesta siffror vilket ger ett motiverat aktievärde på 169 kr. Rekommendationen är därför neutral.
Kurs då rekommendationen gavs:
208,75 kr
Riktkurs:
169 kr

Rekommendation från: Human Securities

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser