Börsveckan rekommenderar sälj

Datum: 2012-10-15 08:00

Sälj

Bong

STOCKHOLM (Direkt) Börsveckan bjuder på två köprekommendationer, DGC och VRG, samt ett säljråd, Bong, i veckans utgåva. De andra som analyseras - Beijer Alma, Tomra, kappahl, MQ, New Wave och B&B Tool - får rekommendationen neutral.

Kuverttillverkaren Bong har tuffa tider, med en krympande marknad och lövtunna marginaler. Den höga skuldsättningen och stora Europaexponeringen gör inte saken bättre. Börsvärdet är 200 miljoner kronor och justerat för nettoskulden värderas Bong till 12-13 gånger rörelsevinsten i ett optimistiskt scenario. Det går inte för ett företag som krymper i storlek och som slåss för att höja lönsamheten strukturellt. P/e-talet kan se lågt ut på cirka 6-7 gånger nettovinsten men Börsveckan anser att man ändå bör hålla sig från aktien på grund av den svaga balansräkningen. Visserligen har Melker Schörling kapacitet att ställa upp med pengar om det krisar sig men det känns inte som att aktien har bottnat i det korta perspektivet ännu. Säljläge gäller. 

Kurs då rekommendationen gavs:
kr

Rekommendation från: Börsveckan

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser