Sentimentet påverkades negativt av helgens makronyheter, där Spanien, Grekland och Kina varit i fokus.
"Marknaden har fått sig en verklighetskoll, vilket gör det omöjligt att rättfärdiga högre aktiekurser på halvdana rapporter. Oron över Grekland och situationen i Spanien, där Valencia bett om ett nödlån, är en del av verklighetskollen. Investerare har även förra veckans negativa siffror från USA samt generellt nedslående makronyheter från Europa i minnet", sade Henrik Drusebjerg, chefsstrateg vid Nordea till Bloomberg News.
Stockholmsbörsens OMXS30-index var vid stängning 1,9 procent lägre till indexnivån 1.022.
I Europa var de ledande indexen vid Stockholmsbörsens stängning ned på bred front. CAC 40, FTSE 100, DAX och Euro Stoxx noterades mellan 2,1 och 3,0 procent lägre. Italienska samt spanska börsen var ned 2,8 respektive 0,7 procent.
Under måndagseftermiddagen meddelade spanska och italienska myndigheter att de infört förbud mot blankning. I Spanien förbjuds blankning på samtliga aktier, derivat och OTC-instrument tre månader framöver och kan komma att förlängas ytterligare. I Italien gäller förbudet endast för bank- och försäkringsaktier, och varar fram tills den 27 juli.
De spanska och italienska 10-åriga statsräntorna var vid Stockholmsbörsens stängning på nivåerna 7.48 respektive 6.34.
Valencia blev på fredagen den första regionen att söka stöd ur den spanska regeringens nyinrättade fond för finansiellt ansträngda regioner. Under helgen har det kommit signaler från regionen Murcia om att de också kommer att begära hjälp medan Spaniens mest skuldtyngda region, Katalonien, säger sig studera villkoren för att senare ta ett beslut. Enligt uppgifter i tidningen El Pais kan totalt sex regioner komma att söka finansiellt stöd.
Inspektörerna från de internationella långivarna i trojkan (EU/IMF/ECB) ska på tisdagen påbörja sin nästa utvärdering av hur Grekland har uppfyllt villkoren i stödprogrammet. Tidningen Der Spiegel skrev i helgen att IMF kommer stoppa utbetalningar av ytterligare stöd till Grekland, vilket IMF sedan dementerade under måndagen.
Vidare sade Tysklands ekonomiminister och tillika vice förbundskansler, Philipp Rösler, i en tv-intervju i helgen att han är "mycket skeptisk" till om det går att rädda Grekland. Han sade att det inte är troligt att Grekland kommer att uppfylla kraven i sitt stödpaket och skulle så vara fallet kommer Grekland inte att få något ytterligare stöd.
Under helgen späddes även oron över tillväxten i Kina på sedan Song Guoqing, akademisk rådgivare till Kinas centralbank, PBOC, sade att han räknar med att tillväxten bromsar in till 7,4 procent under det tredje kvartalet.
På bolagsfronten sänkte Moodys Nokias långfristiga kreditbetyg till Ba3, från Ba1. Det kortfristiga Non-Prime-betyget lämnades oförändrat. Utsikterna för samtliga Nokias kreditbetyg är negativa. Sänkningen till trots var Nokia ensamt på OMXS30 bland plusaktierna. Aktien stängde upp 0,3 procent.
Råvarusektorn tog en rejäl törn under måndagen, tyngda av det negativa marknadssentimentet. Boliden, SSAB och Lundin Petroleum stängde ned mellan 2,8 och 4,6 procent.
Även de cykliska verkstadsbolagen noterade liknande nedgångar, då, Scania, Alfa Laval och Atlas Copco tappade 2,5 till 3,7 procent.