I början på 90-talet kompletterades utbudet av alternativ när du skulle teckna en pensionsförsäkring. Då blev det möjligt att välja bort traditionella pensionsförsäkringen där du överlåter till ett livbolag att sköta placeringar.

I stället blev fondförsäkring ett begrepp eller unit linked som många föredrog att kalla det. Det fanns dock kvar många likheter med traditionell försäkring som främst hade och fortfarande har att göra med avdragsrätten.

Du får i dag bara dra av 12 000 kr i deklarationen per år, du får ta ut pengarna tidigast från 55 år och minst under fem år.

Du kan liksom i traditionell pensionsförsäkring också välja till olika försäkringar, men kom ihåg att varje försäkring också kostar i avgifter som minskar det kapital som ska ge avkastning.

Men skillnaderna mot traditionell försäkring är stora. I fondförsäkring finns ingen garanterad avkastning, ingen återbäringsränta utan slutresultatet beror helt och hållet på du väljer att placera ditt insatta kapital. Du bör alltså ha en tro på dig själv som förvaltare – annars är sannolikt en traditionell pensionsförsäkring bättre.

Eftersom det finns en tidsgräns när pengarna kan börja tas ut och du själv kanske inte planerar att göra det förrän betydligt senare, så bör placeringen av pengarna ske efter en viktig princip.

Ju länge det är till du ska börja ta ut pengarna ju mer av kapitalet bör placeras i aktiefonder. Om det är mer än 10 år kvar till pengarna ska börja plockas ut kan hela sparbeloppet placeras i aktiefonder – på så lång tid ska aktier slå räntebärande placeringar.

När spartiden är så lång bör också en del av sparbeloppet placeras i högriskfonder som till exempel tillväxtmarknadsfonder. Svängningarna för dessa fonder är större än snittet – men på längre sikt ska de också ge en högre avkastning.

Samtidigt är det viktigt att bevaka fondportföljen och göra omplaceringar om vissa fonder skulle underprestera. Ett bra sätt är att följa råden i Privata Affärer och våra fondportföljer i varje nummer av tidningen.

När sedan tiden närmar sig för när pengarna ska börja plockas ut kan det vara läge att minska andelen aktiefonder och i stället placera i obligations- och korta räntefonder. För det vore ju trist om vi skulle ha en period av svag avkastning på världens börser när pengarna ska börja tas ut.

En annan viktig sak är att se till att aktiefonderna i fondförsäkringen kompletterar ditt ”vanliga” fondsparande – en spridning av riskerna över länder, regioner och sektorer är alltid bra för att sänka den totala risken i hela sparportföljen.

MAGNUS ALFREDSSON, PRIVATA AFFÄRER