"Optimism om Obamas finanspolitiska stimulanspaket och en mycket expansiv penningpolitik ger en boost till mer riskfyllda tillgångar och underminerar statsobligationer", sade John Wraith på Royal Bank of Canada till Bloomberg News.

Den tillträdande presidenten Barack Obama förebereder ett ekonomiskt stimulanspaket som inom kort ska förhandlas fram med kongressen, när denna återsamlas i veckan. Enligt de senaste uppgifterna innehåller paketet skattesänkningar på 300 miljarder dollar för företag och hushåll, vilket antas öka attraktionen för republikaner i kongressen. Den största delen av skattesänkningarna ska gå till inkomsttagare.

Under helgen kom signaler från flera Fed-ledamöter om att de välkomnar ett stimulanspaket. Både Fed-chefen i San Francisco, Janet Yellen, och Fed-chefen i Chicago, Charles Evans, uttryckte sig i positiva ordalag om utökade finanspolitiska stimulanser. Detta lyfta humöret på aktiemarknaderna i Asien och Europa.

Räntorna, som varit nedpressade av en långvarig trend av "flykt till kvalitet", drogs upp i spåren av det. Svenska statsobligationer var vid den tidiga stängningen klockan 12 på måndagen upp 5-10 punkter, med tioåringen upp 10 punkter till 2,54 procent. Europaräntorna steg 2-10 punkter, med störst uppgång i långa änden av avkastningskurvan.

Räntegapet mellan svensk och tysk tioåring var oförändrat -49 punkter. Den tvååriga amerikanska statsobligationen handlades klockan 12 på 0,85 procent, 11 punkter upp från fredagens svenska stängning, medan tioåringen var upp 25 punkter till 2,44 procent.

I Storbritannien utlovade premiärminister Gordon Brown åtgärder för att skapa 100.000 nya jobb i statliga program inom högteknologi och miljöteknik. Dessutom utlovade han förnyade åtgärder för att öka bankernas utlåning. Bland annat spekuleras det i statliga garantier för ABS:er.

I Tyskland diskuterar regeringskoalitionens två partier, CDU och SPD, hur ett andra stimulanspaket ska utformas. Enligt Handelsblatt är partierna överens om ytterligare investeringar i infrastruktur, hjälp till biltillverkarna och sänkta sociala avgifter. Oenighet råder däremot om hur skattesänkningarna ska utformas. Paketet uppges omfatta 25 miljarder euro i år, medan SPD-företrädare talar om 40 miljarder euro på två år.

Konkretiseringar av stimulanspaketet i USA har gynnat dollarn, som stärkts mot euro, yen och schweizerfranc. Rörelsen mot euron tog fart när Europahandeln kom igång på måndagen, och dollarn gick från 1:396 vid svensk stängning på fredagen till 1:368 samma tid på måndagen. Mot schweizerfrancen var motsvarande rörelse från 1:07 till 1:10.

Bidragande till eurorörelsen var att ECB:s vicechef Lucas Papademos under helgen sade att ytterligare räntesänkningar kan krävas om inflationen fortsätter att sjunka. Om prisstabiliteten hotas av en vikande inflation "kan en lättnad i penningpolitiken vara motiverad för att hålla inflationen på medellång sikt på nivåer nära men under 2 procent", sade han och tillade att ECB inte kommer att tillåta att inflationen under någon längre tid sjunker "signifikant" under 2 procent. Yenen har påverkats av den ökade riskaptiten och tappat till 93:10 mot dollarn.

Den svenska kronan har stärkts 16 öre till 10:70 mot euron, men tappat 4 öre till 7:82 mot dollarn. Mätt i TCW-index noterades en förstärkning till 140,00 (141,52). Måndagens agenda var tunn. Från USA inväntades bygginvesteringar i november under eftermiddagen, som antas ha sjunkit med 1,4 procent enligt Bloomberg News prognosenkät.

Senare under veckan kommer en del mer intressanta hållpunkter. När den svenska marknaden håller helgstängt på Trettondagen släpper Eurostat snabb-KPI från euroområdet, som väntas visa att inflationen fortsätter sjunka till 1,8 procent i december från 2,1 procent i november. Det blir även inköpschefsindex för tjänstesektorn från både euroområdet och USA, samt kontrakterade husköp i USA.

Tisdagen avslutas med protokollet från Federal Reserves räntemöte den 16 december, då styrräntan sänktes till 0,0- 0,25 procent och Fed åtog sig att använda "alla tillängliga verktyg" för att stödja en återgång till en uthållig tillväxt och för att säkra prisstabilitet. På onsdag kommer bland annat tysk arbetslöshet i december och PPI i euroområdet i november, och på torsdag räntebesked från Bank of England, där grundtipset i Bloomberg News analytikerenkät är en sänkning med 50 punkter till 1,50 procent. Det kommer även arbetslöshet och konjunkturbarometer för euroområdet.

På fredag talar vice Riksbankschef Barbro Wickman- Parak om "Inflationsmålspolitiken och den finansiella krisen" och SCB släpper statistik över industriproduktion och industriorder. Från euroområdet kommer detaljhandel i november och från USA sysselsättningsrapporten för december, med en väntad nedgång om 500.000 personer, samtidigt som arbetslöshetsnivån antas stiga till 7,0 procent från 6,7 procent i november, enligt Bloomberg News prognosenkät. 

Nyhetsbyrån Direkt